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Économie et Organisation Administrative des Entreprises (EOAE) · Bac SGC · Coefficient 6

La fonction financière — Cours EOAE Bac SGC

Une entreprise rentable peut faire faillite : il suffit qu'elle n'ait pas l'argent pour payer ses fournisseurs et ses salariés le jour où ils doivent l'être. La fonction financière veille à ce que l'entreprise dispose des fonds nécessaires, au bon moment et au moindre coût.

Relu par Équipe Orka · 18 octobre 2026

Dans le programme du Bac SGC

Coefficient 6 en Bac Sciences de Gestion Comptable, juste derrière la Comptabilité (coefficient 8) — deux fois le poids de l'EOAE en Éco. Le cadre de référence 2025 de SGC ajoute au tronc commun (stratégie, GRH) les fonctions approvisionnement, production et financière : l'épreuve mêle analyse d'un cas d'entreprise et calculs de gestion.

À l'épreuve

Un cas d'entreprise : situer la fonction financière dans l'organigramme, associer des tâches à ses rôles (prévoir, financer, gérer la trésorerie, contrôler), établir ou compléter un budget de trésorerie, calculer FR, BFR et trésorerie nette, et proposer des solutions à un déficit de trésorerie.

Objectifs d'apprentissage

  • Situer la fonction financière dans l'entreprise et ses relations avec les autres fonctions
  • Décrire ses rôles : prévoir, financer, gérer la trésorerie, contrôler et conseiller
  • Établir un budget de trésorerie et repérer les mois déficitaires
  • Calculer le fonds de roulement, le besoin en fonds de roulement et la trésorerie nette
  • Énoncer la règle de l'équilibre financier et proposer des solutions à un déficit

Notions clés

La place de la fonction financière

Dans une PME, la fonction financière est souvent assurée par le dirigeant avec le comptable ; dans une grande entreprise, elle relève d'une direction administrative et financière (DAF) rattachée à la direction générale. Elle est transversale : toutes les décisions des autres fonctions (acheter une machine, accorder un délai aux clients, recruter) ont une traduction financière. Elle s'appuie sur la comptabilité, qui lui fournit les informations.

Ses rôles

Prévoir les besoins de fonds (budgets, plan de financement). Rechercher les financements adaptés et au moindre coût (capitaux propres, emprunts, crédits de trésorerie) et négocier avec les banques. Gérer la trésorerie au jour le jour : encaisser, payer, placer les excédents, couvrir les déficits. Contrôler : analyser les résultats, comparer prévisions et réalisations, calculer des ratios. Conseiller la direction sur les choix d'investissement et de financement.

Le budget de trésorerie

Pour chaque mois : treˊsorerie finale=treˊsorerie initiale+encaissements−deˊcaissements\text{trésorerie finale} = \text{trésorerie initiale} + \text{encaissements} - \text{décaissements}, la trésorerie finale d'un mois devenant la trésorerie initiale du suivant. Les encaissements (ventes au comptant, règlements clients, emprunts obtenus, apports) et les décaissements (fournisseurs, salaires, impôts, investissements, remboursements) sont prévus d'après les délais réels de paiement. Le budget révèle à l'avance les mois de déficit, pour lesquels on prépare une solution.

L'équilibre financier

Règle : les emplois stables (immobilisations) doivent être financés par des ressources stables (capitaux propres, dettes de financement). Le fonds de roulement FR=ressources stables−emplois stablesFR = \text{ressources stables} - \text{emplois stables} finance une partie du cycle d'exploitation. Le besoin en fonds de roulement BFR=stocks+creˊances d’exploitation−dettes d’exploitationBFR = \text{stocks} + \text{créances d'exploitation} - \text{dettes d'exploitation} mesure l'argent immobilisé par ce cycle. La trésorerie nette TN=FR−BFRTN = FR - BFR (=treˊsorerie-actif−treˊsorerie-passif= \text{trésorerie-actif} - \text{trésorerie-passif}). Si TN<0TN < 0, l'entreprise dépend de crédits bancaires à court terme.

Erreurs fréquentes

1
Réduire la fonction financière à la comptabilité : la comptabilité enregistre le passé, la fonction financière prévoit et décide.
2
Confondre résultat et trésorerie : une vente à crédit augmente le résultat sans faire entrer d'argent.
3
Oublier de reporter la trésorerie finale d'un mois comme trésorerie initiale du mois suivant.
4
Inscrire les ventes à crédit dans les encaissements du mois de la vente au lieu du mois du règlement.
5
Inverser la formule : la trésorerie nette est FR − BFR, pas BFR − FR.

Exemple corrigé

Énoncé

La société Atlas Distribution prévoit, en DH : trésorerie au 1er janvier 20 000 ; janvier : encaissements 150 000, décaissements 170 000 ; février : 160 000 et 140 000 ; mars : 120 000 et 180 000 (dont l'achat d'un véhicule de 50 000). Établir le budget de trésorerie et proposer une solution.

Correction

Janvier. 20 000+150 000−170 000=020\,000 + 150\,000 - 170\,000 = 0.
Février. 0+160 000−140 000=20 0000 + 160\,000 - 140\,000 = 20\,000.
Mars. 20 000+120 000−180 000=−40 00020\,000 + 120\,000 - 180\,000 = -40\,000 : déficit de 40 000 DH.
Analyse. Le déficit de mars vient en grande partie de l'achat du véhicule (50 000 DH), un emploi stable payé avec la trésorerie d'exploitation : la règle de l'équilibre financier n'est pas respectée.
Solution. Financer le véhicule par un emprunt à moyen terme ou un crédit-bail : sans le décaissement de 50 000 DH, la trésorerie de mars serait de +10 000+10\,000 DH. À défaut, négocier une facilité de caisse ponctuelle, escompter des effets clients ou obtenir un délai fournisseur.

Le cours, puis l'entraînement.

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3 exercices pour t'entraîner

Exercice 1

Facile
Associer chaque tâche à un rôle de la fonction financière (prévoir, financer, gérer la trésorerie, contrôler) : négocier un emprunt avec la banque ; établir le budget de trésorerie du semestre ; placer un excédent de liquidités pour un mois ; comparer les dépenses réelles aux prévisions ; payer les fournisseurs à l'échéance.
Voir la correction
Prévoir : budget de trésorerie du semestre. Financer : négocier un emprunt. Gérer la trésorerie : placer un excédent, payer les fournisseurs à l'échéance. Contrôler : comparer réalisations et prévisions.

Exercice 2

Moyen
Une entreprise a un fonds de roulement de 110 000 DH. Ses stocks valent 120 000 DH, ses créances clients 90 000 DH et ses dettes fournisseurs 70 000 DH. Calculer le BFR et la trésorerie nette, puis commenter.
Voir la correction
BFR=120 000+90 000−70 000=140 000BFR = 120\,000 + 90\,000 - 70\,000 = 140\,000 DH. TN=110 000−140 000=−30 000TN = 110\,000 - 140\,000 = -30\,000 DH. Le fonds de roulement ne couvre pas tout le besoin du cycle d'exploitation : l'entreprise finance 30 000 DH par des crédits bancaires à court terme. Elle peut réduire son BFR (stocks plus faibles, délais clients plus courts, délais fournisseurs plus longs) ou augmenter son FR (apport, emprunt à long terme).

Exercice 3

Difficile
Trésorerie au 1er avril : 10 000 DH. Encaissements prévus : avril 80 000, mai 95 000, juin 70 000. Décaissements prévus : avril 85 000, mai 75 000, juin 110 000. Établir le budget de trésorerie, puis proposer et justifier deux solutions au problème constaté.
Voir la correction
Avril : 10 000+80 000−85 000=5 00010\,000 + 80\,000 - 85\,000 = 5\,000. Mai : 5 000+95 000−75 000=25 0005\,000 + 95\,000 - 75\,000 = 25\,000. Juin : 25 000+70 000−110 000=−15 00025\,000 + 70\,000 - 110\,000 = -15\,000 : déficit de 15 000 DH en juin. Solutions : 1) une facilité de caisse ou l'escompte d'effets clients, adaptés à un déficit ponctuel et court ; 2) décaler un décaissement (négocier un délai fournisseur) ou accélérer un encaissement (relance des clients, remise pour paiement comptant). Si le déficit provenait d'un investissement, il faudrait plutôt un financement à long terme.

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Questions fréquentes

Pourquoi une entreprise rentable peut-elle manquer de trésorerie ?

Parce que le résultat enregistre les ventes et les charges quand elles sont réalisées, alors que la trésorerie dépend des dates de paiement. Si les clients paient à 90 jours et les fournisseurs à 30, ou si l'entreprise finance un investissement avec sa trésorerie, elle peut être bénéficiaire et pourtant à court de liquidités.

Quelle différence entre fonction financière et comptabilité ?

La comptabilité enregistre les opérations et produit les états de synthèse ; elle regarde surtout le passé. La fonction financière utilise ces informations pour prévoir, choisir les financements, gérer la trésorerie et conseiller la direction ; elle est tournée vers l'avenir.

Que faire d'un excédent de trésorerie ?

Le laisser dormir sur un compte courant ne rapporte rien. Selon sa durée, on peut le placer (dépôt à terme, bons du Trésor, OPCVM monétaires), rembourser des dettes coûteuses ou financer un investissement. Il faut toutefois garder une réserve pour faire face aux imprévus.

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